El deporte es una parte importante de la cultura islandesa. El principal deporte tradicional de Islandia es la glima, un estilo de lucha que se piensa se originó durante la Edad Media. Los deportes más populares son el fútbol, el atletismo, el balonmano y el baloncesto. Frecuentemente, el balonmano es descrito como el deporte nacional; la selección islandesa ha tenido una participación constante en los Juegos Olímpicos y en campeonatos mundiales. Según la clasificación mundial de la FIFA, la selección femenina de fútbol de Islandia es uno de los mejores veinte equipos en el mundo. El clima y la geografía de Islandia crean las condiciones óptimas para los deportes de invierno y de montaña, siendo el alpinismo y el senderismo los más practicados por el público en general. El país también es un lugar ideal para el esquí, siendo el telemark la variedad más practicada. La asociación deportiva más antigua en el país es la Asociación de Tiro de Reikiavik, fundada en 1867. El tiro con rifle se volvió muy popular durante el siglo XIX y fue fuertemente apoyado por políticos y figuras de la independencia. El tiro aún es muy popular y es ampliamente practicado por todo el país.
