Pocas plantas y animales han migrado a la isla o evolucionado localmente desde la última glaciación, hace 10.000 años. Hay alrededor de 1.300 especies conocidas de insectos en Islandia, que es un número bastante bajo en comparación con otros países (más de un millón de especies han sido descubiertas en todo el mundo). El único mamífero nativo existente cuando los humanos llegaron era el zorro ártico que llegó a la isla al final de la edad de hielo, caminando sobre el mar congelado. No existen reptiles nativos o anfibios en la isla.
La vida vegetal se compone principalmente de prados que regularmente son utilizados para el ganado. El árbol nativo másnumeroso es el abedul del norte.
